Makrovakauspolitiikka ja -valvonta

Makrovakauspolitiikan ja -valvonnan tavoitteena on hallita Suomen rahoitusjärjestelmään kohdistuvia vakausriskejä ja vahvistaa pankkien kykyä sietää häiriöitä. Näin varmistetaan rahoitusjärjestelmän mahdollisimman häiriötön toiminta.  

Viranomaiset toteuttavat yhteistyössä makrovakauspolitiikkaa käyttäen makrovakausvälineitä. Kokonaisuuteen sisältyy myös muita toimia pankkien vakavaraisuuden vahvistamiseksi. Makrovakausvalvonnalla viranomaiset seuraavat ja arvioivat mahdollisten riskien uhkaa.

Makrovakausvälineistä säädetään sekä EU:n että kansallisella tasolla. EU-lainsäädäntöön sisältyviä makrovakausvälineitä ovat muun muassa vastasyklinen pääomapuskuri, rahoitusjärjestelmän kannalta merkittäville pankeille asetettavat lisäpääomapuskurit (G- tai O-SII-puskurit) ja jäsenvaltioille harkinnanvarainen järjestelmäriskipuskuri. Lisäksi Euroopan järjestelmäriskikomitea (ESRB) antaa suosituksia makrovakauspolitiikan järjestämisestä EU:ssa.

Suomen luottolaitoslainsäädäntöön on pakollisten makrovakausvälineiden ohella toistaiseksi sisällytetty asuntojen enimmäisluototussuhdetta koskeva rajoitus (niin sanottu lainakatto) ja pankkisektorin rakenteellisiin riskeihin kohdistuva järjestelmäriskipuskuri. 

Lisäksi lainsäädäntö rajoittaa taloyhtiölainoja ja asuntolainoja. Lainat pitää maksaa pois enintään 30 vuodessa, uudisrakennuksissa taloyhtiölainojen enimmäisosuus on 60 prosenttia asuntojen velattomasta hinnasta ja lyhennysvapaita ei voi olla ensimmäisinä viitenä vuotena (poikkeuksena ensimmäinen vuosi). Kokonaisuudessa on myös pankeille säännöksiä maksukyvyttömyysriskien hallinnasta.

Makrovakausvälineistöä täydentävät harkinnanvaraiset niin sanotut pilari 2 -lisävaatimukset, jotka liittyvät pankkien taloudellisen aseman valvontaan. Lisäksi Finanssivalvonta antaa makrovakaussyistä suosituksia pankkien luotonannolle.

Viranomaiset arvioivat makrovakausriskejä jatkuvasti. Finanssivalvonnan johtokunta päättää makrovakausvälineiden käytöstä neljä kertaa vuodessa.

Suomen Pankki ja Finanssivalvonta valmistelevat esityksen makrovakauspolitiikkaa koskevaksi toimenpidesuositukseksi, joka käsitellään valtiovarainministeriön johtamassa yhteistyöryhmässä. Toimenpidesuosituksen pohjalta Finanssivalvonnan johtaja tekee päätösesityksensä Finanssivalvonnan johtokunnalle. Ennen päätöksentekoa Finanssivalvonta pyytää vielä lausunnot Suomen Pankilta, valtiovarainministeriöltä sekä sosiaali- ja terveysministeriöltä ja konsultoi Euroopan keskuspankin pankkivalvontaneuvostoa.

Lisätietoa:

Laki luottolaitostoiminnastaLinkki toiselle sivustolleAvautuu uudessa välilehdessä (Finlex)

FinanssivalvontaLinkki toiselle sivustolleAvautuu uudessa välilehdessä

Suomen PankkiLinkki toiselle sivustolleAvautuu uudessa välilehdessä

Euroopan järjestelmäriskikomitea (ESRB)Linkki toiselle sivustolleAvautuu uudessa välilehdessä (englanniksi)